一份回测报告，至少要回答这六个问题

一、当时真的能知道吗？

先定义每个信号的可用时间。收盘后得到的信号不能回填到同一天收盘前的成交。财报数据还要按披露日期，而不是报告期末日期对齐。这是量序提出的研究检查项。

二、资产范围是否完整？

写明标的进入与退出条件，检查是否只保留今天仍然存在的公司或代币。美股要处理拆股与分红口径，加密资产要核查交易对、交易场所和退市区间。

三、成本是什么？四、基准是什么？

至少说明手续费、价差与滑点假设，以及资金费率、借券或税费是否纳入。比较基准应使用相同的时间段、计价币种和资金起点；不能把不同计价的收益率直接并列。

五、有没有保留样本外？六、能否复现？

先确定验证区间，再调整参数；保存尝试过的规则，避免只展示最好的一次。保留数据版本、策略参数、交易记录与结果计算方法。本站均线实验使用固定合成价格，不代表美股或加密资产的真实历史表现。

参数敏感性：看一片区域，不看一个最优点

例如对 10、20、30、40 日窗口使用同一组数据与费用。若只有一个窗口表现突出，周围参数都失效，应谨慎对待。多次尝试本身会增加偶然找到好结果的概率，最终报告应保留尝试记录。

研究检查表

• 冻结策略规则、参数范围和成本模型。
• 说明价格复权、分红、退市与缺失数据处理。
• 用时间顺序划分开发和验证区间，禁止随机打乱时间样本。
• 同时展示基准、回撤、换手、交易数量与失败区间。